刚刚！澳优与伊利“珠联璧合”！或将成资源整合经典案例！

  10月27日，澳优乳业股份有限公司（以下简称：澳优）发布了重要的公告，公司股东及公司与内蒙古伊利实业集团股份有限公司（以下简称“伊利”）全资子公司香港金港商贸控股有限公司（以下简称“金港”）签订转让及增发协议。

  协议达成后，伊利将间接持有澳优6.21亿股，占澳优扩大后股份总额的34.33%，成为澳优单一最大股东。据了解，澳优与伊利此次交易按10.06港元/股进行收购，金额达62.45亿港元，这中间还包括澳优向金港定向发行9000万股新股，此次合作亦成为截止目前，今年中国乳企之间顶级规模的一笔投资并购。

  值得一提的是，本次交易将触发全面要约收购，金港须向澳优所有的已发行股份提出强制性全面要约。有业内人士指出，金港完全接纳的代价为78.97亿港元。

  从更新后的股权结构来看，澳优前5大股东持股将变更为：金港持股34.33%；晟德大药厂持股7.23%; 澳优董事长颜卫彬持股6.71%；澳优CEO Bartle van der Meer及其个人拥有的全资附属公司共同持股5.23%；中信农业产业基金旗下全资子公司Citagri Easter Ltd.,持股5.11%（以下简称：中信农业）。前控制股权的人中信农业仍在前五大股东之列。

  从澳优发展来看，中信农业入股澳优三年期间，澳优营业收入增长一倍，从40亿元增长到80亿元；净利润增长超三倍，从3亿元增长到10亿元。中信农业为何要在此时减持呢？

  对此，中信农业产业基金总经理乔百君介绍道，此次引入乳业龙头伊利，澳优的股东结构将更趋于合理，具有实力的产业投资人必将带来更多优质资源、更长期的投资承诺、更丰富的文化和管理经验，让澳优更有实力应对未来的竞争，创造更大的价值。基于对澳优前景看好的初心，中信农业做出了更为明智、更具长远目光的选择。

  乳业巨头成为羊奶粉细致划分领域之王的控制股权的人，伊利与澳优又均为上市公司，二者如何共存成为行业热议的重点。

  对此，伊利方面表示，将继续支持澳优的独立运营，维持澳优在香港长期资金市场的上市地位，澳优现有营运及业务不会做出任何重大变动。伊利将帮助澳优完善长远业务发展的计划及策略，充分的发挥双方协同效应，促进澳优更加持续健康发展。

  关于澳优与伊利此次的合作，有业内人士直言，两家公司背后所牵系的资源和实力，足以重构整个行业。那么，二者究竟会给行业带来什么惊喜呢？

  伊利集团董事长潘刚表示：“澳优和伊利是有着很多相似点的企业，我们认同澳优乳业的企业文化、战略布局，也十分认可澳优的核心团队。未来，伊利将充分的发挥在规模、品牌、渠道、产业链等方面的优势，赋能澳优的长期健康发展，并与澳优携手开拓奶粉、乳制品乃至健康饮食业新格局和新可能，实现共同的产业梦想。”

  澳优乳业董事长颜卫彬表示：“伊利是率先跻身全球乳业第一梯队的中国企业，是我们的榜样和骄傲，对于澳优来说，引入伊利这样的战略投资者，不仅是产业链的协同和赋能，更是管理和战略的赋能。”

  对于二者合作，高级乳业分析师宋亮曾分析称，伊利成功收购澳优乳业将为其在奶粉业务布局上实现弯道超车，让伊利的奶粉业务规模从过去的三名之外立即进入前二；同时，澳优乳业在海外的资源和渠道也能和伊利的现有布局发挥协同效应。从定位上看，澳优乳业旗下奶粉的定位聚焦在高端、超高端产品上，能更加进一步补齐伊利奶粉产品线。

  在消费升级的背景下，品质化已经越来越成为行业竞争的主流。加之国家政策支持、大健康产业蓬勃发展等多重利好因素的推动，企业对于品质的追求愈发严苛。基于此，优质资源整合趋势逐渐明显，规模化将越来越成为行业发展的大方向。

  目前来看，伊利稳居全球乳业第一阵营，亦是中国顶级规模、市值最高、产品品类最全的乳品企业。澳优是近年来快速成长的国际化婴幼儿配方奶粉及营养健康公司，已在全球构建了研发及供应链布局，特别是佳贝艾特羊奶粉已做到全球第一，远销60多个国家和地区，是名副其实的“细分之王”。澳优在营养品、益生菌等领域亦均有布局，且有领先国内的突破性进展。

  由此来看，澳优与伊利两家企业在研发、供应链、营销、渠道等业务方面将拥有很多的协同机会。强强联合之后，二者在品类创新、研发技术等方面将实现倍速增长，呈现出“1+1＞2”的整合效果。另外，二者作为行业内举足轻重的企业，势必将推动行业向着高质量方向发展，为健康中国2030的实现提速赋能。

  诚然，澳优与伊利在国际市场均有布局，二者在促进经济内循环的同时，对激活全球市场，以及构建“全球健康生态圈”等方面亦起着推动作用。